封闭式基金净值的计算和开放式基金是一样的，但是与开放式基金不同的是，封闭式基金的交易价格往往与它的净值不同，甚至经常出现较大的差异。我们将封闭式基金的价格低于净值的情况称为“折价”，其价格高于净值的情
况称为“溢价”。
封闭式基金偶尔可能出现微小的溢价，但在大多数情况下是处于折价状态中，这是正常的现象，因为管理基金涉及一些成本，会略微减少基金资产。
折价幅度的大小会影响到封闭式基金的投资价值，如果购买折价的基金，一旦折价缩小或转变为溢价，报酬相对可观。因此，除了投资目标和管理水平外，折价比率可能是评估封闭式基金的另一个重要因素。
如何对待基金分红
基金分红是指基金将收益的一部分以现金或者红利转投资方式派发给基金投资人。这部分收益原来就是基金资产净值的一部分，因此实际上拿到的也是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金份额净值下跌的原因。
分红并不是越多越频繁越好，选择的分红方式的不同最后对投资人的收益也会产生影响。对开放式基金，如果想实现收益，通过赎回一部分基金份额同样可以达到与现金分红相同的效果，因此基金分红与否以及分红次数的多寡并不会对投资收益产生明显的影响。
至于封闭式基金，由于交易价格与基金净值常常是不一样的，因此要想通过卖出基金份额来实现基金收益，有时候是不可行的。这种情况下，基金分红就成为实现基金收益唯一可靠的方式。因此，在选择封闭式基金时，应该更多地考虑分红的因素。
（昆明日报）
编辑：红柿