上周，一些银行理财产品由于操作不透明上了“黑名单”，加之近期大量到期的银行理财产品出现零收益甚至负收益，让市民大跌眼镜，甚至遭受损失，失望之余对银行理财产品产生了信任危机。

　　就此，工行云南

　　先定风险再选产品

　　唐经理介绍说，部分银行理财产品会在说明书或合同中，写明该产品是否属于保本收益型，凡写明是“保本”的，那么客户投入本金后是绝对安全的。但正是要求投资绝对安全，这样的产品收益相对也较低，而且只占当前银行理财产品中的极小部分，其余大部分产品还是属于不保本型的。

　　不过，与基金不同之处在于，银行只是基金的一个销售渠道，而理财产品却是银行自己的“孩子”，任何一家银行都不会草率推出和运作一款产品砸自己的牌子，而会通过各种保障措施，来保障产品本金和利息如期支付给客户。因此，市民在选银行理财产品时，要根据自己对风险的承受能力来决定买什么类型的产品。

　　风险提示不是附加条件

　　“过分强调产品的预期收益，而淡化风险提示，也是造成客户损失以后投诉的原因。”唐经理认为，每一份理财产品说明书和合同后的“风险提示”章节并非摆设或者合同的附加条件，相反它是每个投资者必读的部分。

　　从某种程度上讲，普通股民独立入市操作的风险要大于购买银行理财产品，每天都有股民资金被套，为什么没有人投诉交易所？道理很简单——股市有风险妇孺皆知，股民都是在知道有可能亏损的情况下入市的。而银行理财产品曾几何时被误读为高回报的“金边债券”，一旦市民看不到回报甚至亏了钱，能不跟银行急吗？

　　“与客户的沟通、对投资者的风险教育看来是远远不够的。”唐经理认为，对市民的风险教育不单是银行的事，证券、基金等有关机构也应参与进来，同时，行业监管部门则应该更严格地监控银行理财产品的操作和销售流程，最大限度规避风险。

　　预期收益如“空中楼阁”

　　有调查显示，在客户关注的理财产品各项指标中，首要被关注的是产品收益率，第二位被关注的才是产品投资标的及风险程度。然而，任何一款产品未到期兑现以前，给出的都是预期收益，各家银行自行给出产品预期收益区间，估值水平相差极大，“这取决于银行本身的经营风格和操作手法”，唐经理说。而他认为，在选购理财产品时单纯对比预期收益毫无意义。

　　一方面，许多产品投资风格大相径庭，适于不同风险偏好的投资者。举个例子来说，A产品预期收益率20％，B产品的预期年收益率4％，表面看A产品更有吸引力，但是细看：A投资的方向是沪深证券市场，期限一年，而B产品是期限一个月，投资央行票据，显然A产品的风险较大，因此预期收益率较高，并且是浮动的；B产品风险低，因而收益低，收益是固定的。在此，不能简单通过收益率比较两个产品，事实上A和B没有可比性。对于一个保守投资者，A产品并不适合，不如多关注下产品说明书里的投资方向来得更实在。

　　另一方面，一些投资者看到产品预期的最高收益率，就认为是最终收益率，不仔细看合同就购买，最终兑现时如果出现未获得预期最高收益的情况，就认为自己受了欺骗。显然客户在购买产品时就陷入了把预期收益率当成最终收益率的误区。

　　弱市中打新也会亏

　　随着去年下半年新股的密集发行，各银行纷纷推出打新股的理财产品，这被认为是当前最安全的理财产品，而且运作下来收益普遍乐观。唐经理认为，打新股玩的其实是资金游戏，资金越大，赚的机会和数量就越多，因此，投资者选择银行非常重要，通常能够募集到更多资金的大银行，在打新股时有明显优势。

　　不过，近期的打新类理财产品纷纷降低了预期收益，“不排除出现负收益的可能！”据了解，这主要是因为春节期间近半个月没有新股发行，冲淡了理财产品的收益率；另外，随着参与打新的资金量越来越大，从最初的一万亿增至近三万亿，而新股开盘价越来越合理，使得打新资金收益率急剧下降，特别是近期的弱市中，有的打新资金甚至遭遇新股“破发”，投资受损。

昆明日报

编辑：小剑